巴菲特，瑞·达利欧，索罗斯这三位投资者的投资逻辑和成功的秘密。
这三位投资人相信大家都非常了解，就算你不投资，也耳熟能详。
第一位：索罗斯
先说 金融大鳄 索罗斯，货币投机者，它开创了一套组合拳式的策略来攻击别国的货币稳定性来赚取收益，这套组合拳从股票市场，期货市场，外汇市场等多方面进攻，让很多国家央行根本招架不住，它操作的对冲基金— 量子基金 ，攻打了很多个国家央行，英格兰银行就是它第一个攻打的对象，接着是泰国央行，最后被香港政府把它打了下来，让他小亏了一次。
但是总体来说它收割了很大一笔财富，这一笔财富是其他国家十几年经济发展积累来的，都给他一洗而空。香港这一次虽然是赢了，但是在世界上的金融自由度遭到了外界质疑，因为政府入了市。
索罗斯之所以厉害， 是因为索罗斯的投资是不可复制 ，它的眼光非常犀利，对金融市场的本质理解的非常深，金融的本质就是让钱流到需要钱的地方，但是如果钱流错了地方或者没有流到该流的地方，经济体就会脱实先虚，经济的本质就是政治，政策的不完善，就会使得钱流错了地方，从而很容易就会产生经济泡沫，如果不及时修正，这个泡沫只会越吹越大，索罗斯看通透了这里面关系，让这个泡沫提前刺破。
很多政府都在骂索罗斯，说他破坏了社会的稳定，掠夺百姓财富，但是政府是政策的制定者，在制定政策的时候没有考虑后果，没有合理的控制钱的流向，让钱流错了地方，形成了泡沫，泡沫是迟早要破的，只是时间问题，不管用什么方式去维持泡沫，都会让泡沫吹的更大。
索罗斯的组合拳攻击，让这些国家的泡沫提前刺破，泡沫没有刺破前，这些钱是具备价值的，索罗斯想的就是怎么样把这些钱的价值给拿过来，让这些钱不值钱，索罗斯就瞄准了汇率市场，但是要影响汇率市场，就要先击垮股票市场和利率制度，索罗斯看明白了这一切，对此进行了一系列攻击，一举成名，这一套组合拳是很多投资机构值得学习的，个人就没有办法做到的。
以上就是索罗斯的投资思路还有它成功的地方，它的方法不可复制，因为国家的发展只有一次，不会重复出现，索罗斯的组合拳，产生了两大金融城市，英国伦敦，中国香港，给他攻击过的地方，金融制度都已经非常完善，还有一大就是美国纽约。
他的所有投资来源于他的哲学，哲学是知识链的顶层，任何领域深挖到最后都是哲学。索罗斯作为哲学家还说了一套反身性理论，千万不要觉得这个理论很高大上，说白了就是物极必反，古人的智慧早就教给我们，只是我们领悟不到这么深层次。
索罗斯的贡献还有他的投资逻辑，和他成功地方，它也是在这一次投资掠夺中一战成名，金融大鳄的名称也是当时的媒体给他起的。
索罗斯说过一句话我非常喜欢
我非常想分享给正在阅读我文章的你：
世界经济史是一部基于假象和谎言的连续剧。要获得财富，做法就是认清其假象，投入其中，然后在假象被公众识别之前退出游戏
第二位：瑞·达利欧
说完金融大鳄我们来聊聊瑞·达利欧，这个人可能大家有些陌生，但是桥水基金你肯定听说过，桥水基金是 全球最大的对冲基金之一 ，有1500亿美元规模（目前是1600亿），瑞·达利欧就是它的创始人，桥水基金可以说是最赚钱的对冲基金甚至超过索罗斯的量子基金。
桥水为什么可以这么赚钱？瑞·达利欧真正厉害的地方在于每一次的金融危机，他都 完美的避开，甚至将危机化为机会，赚取超额收益 ，在金融危机的时候，大部份投资者都在讨论谁亏的少，而桥水却一枝独秀，还是超额的正回报。
达利欧一共避开了 三次大的金融危机 。
1987年10月，美国股市大跌 ，在很多基金经理鬼哭狼嚎的时候，桥水基金却逆风发育，赚取到20%的收益。
2008年美国的房地产次贷危机 ，股票指数直接腰斩，整个对冲基金行业的回报的表现都非常的差，著名的投资银行，雷曼兄弟都倒闭了，就连股神巴菲特都遭到巨额的亏损，巴菲特的基金在这场危机中都亏了10%，这一次巴菲特投资生涯50年亏损最大的一次，但是桥水基金却可以赚取14%的收益，从此桥水成为很多投资者追捧对象。
真正让桥水举世闻名是 2010年的欧债危机 ，整个对冲基金也是非常的惨淡，但是桥水在这一年赚取到45%的回报，一年45%，多么让人羡慕的回报，可谓是对冲基金的传奇人物，如果一次躲过危机是运气，那么连续三次躲过危机那就是实力了。
瑞·达利欧真正厉害的地方在于他自己有一套完整的 宏观经济模型 ，这个经济模型主要是研究经济的债务问题，他说很多危机的根源就在于债务问题，他将这个模型做成了视频，有兴趣的小伙伴可以去看看，在视频App上搜索《经济机器是怎样运行的》很清晰的解释了经济的债务问题，很多人都知道危机要发生，但是都不知道何时发生，瑞·达利欧却可以计算出这个危机何时在哪一年发生，这个焦点就在于，长期债务与短期债务偿债时间发生交点时，人们就会因为还不起债务，经济危机就来了，经济就会出现拐点，瑞·达利欧就是可以准确预测这个拐点，从危机中避开债务重灾区赚取利润。
计算这些债务是十分复杂的，桥水为何可以这么高效率，这就是桥水内部的沟通问题，桥水的沟通十分高效的，为什么？
这要提一下桥水内部的文化，瑞·达利欧在多次采访中说到，桥水内部是没有明显的上下级的，当公司要做某种决定时，有人可以反对的，并且说出是什么原因，分析师之间可以热烈的争论的，因为他们觉得争论是好事，因为争论可以避开盲区，让整个决策更加完善。桥水的对员工要求是要求大家保持头脑的开放，做一个现实主义者。这件事情听起来很容易，但是做起来十分困难的，因为人很不喜欢承认自己的错误，如果可以做到这一点，进步的速度是非常快，但是做到这一步少之又少。
瑞·达利欧出过两本书，分别是《原则》和债务危机，几乎是桥水基金所以成功的秘密都在这两本书里面，《原则》这本书写的生活原则和工作原则，如果你看不懂，多看几遍，我看了几遍，因为里面的内容让我受益匪浅，也是我进步快的原因，那么另外一本《债务危机》我看得电子版，瑞·达利欧将主权债务解释的非常清楚，里面教了很多分析债务的方法，也让我金融经济分析能力突飞猛进。
桥水基金并不是神话，他的这一套分析方法有个弊端，因为这套过于关注危机，只能在危机可以赚到超额收益，但是桥水的平均回报只要10%左右，比市场平均回报高一点，桥水所用的投资方法瑞·达利欧也不私藏， 所用的策略就是风险平价策略。
何为 风险平价策略 ？如下：
风险主要也就是两种，一种是 系统性风险 ，另一种是 非系统风险 。
系统风险：主要是各种宏观政策，分析经济的大趋势，作为一个投资者基本上是躲不了的。
非系统风险：也就是一个股票，这个股票公司的老板被抓了，或者突然遭遇一个不利于公司发展的悲观事件，也就是公司单一经营的风险。
桥水通过股票组合分散投资，完全是可以将非系统风险给分散掉，但是这里要注意这里不要都持有同一类股票。而是相关性比较低的股票，关联性不强的。
系统风险刚刚也说了是分散不掉的。
桥水基金里面有个王牌基金，叫 纯阿尔法基金 。
在金融行内人的叫法其实喜欢用β和α分别代表系统风险和非系统风险。
就是 ：β=系统风险，α=非系统风险
开始举例子：
比如说有一百万的资金，在一年的时间里我们的股票组合赚了20万块，这个状况就是指数在涨个股也在涨，我们赚的就是β+α的收益。
就是说指数涨了10%，我们的股票组合涨了20%，我们享受了β收益，在加上我们的组合不错，比指数涨的多，也享受了α收益，多涨了10%。
但是如果说，一年的时间指数涨了10%，而我们的组合只赚了5%，那说明我们α的收益是负的，我们靠的指数上涨赚了点钱。
国内的大多数交易者都不注重这些，一般指数涨我就买，最多加一加杠杆来买，下跌了我就空仓看看。
那么桥水的纯阿尔法基金通常来讲是这样获取收益的：
如果桥水认为目前的市场不是很稳定，同时又对自己的选股能力比较有自信，它有1个亿的美金，然后在股票市场挑选了自己认为不错的股票组合，同时桥水担心指数下跌，会把自己的投资组合带下去，但是自己的组合应该跌的也会比指数少，所以桥水在股指期货上做空指数，对冲等额金额1亿美金的指数。
这样就意味着，如果指数跌，我做空我就会赢钱，然后桥水的组合选的确实很好，比指数跌的少
如果指数跌的很厉害，跌了20%，因为对冲了，做空，桥水基金赚了20%
而股票组合只跌了10%，比较抗跌，这样一来一回赚了10%
或者说股票组合厉害的很，指数跌，股票组合再涨，但是这种可能性不大，几乎见不到。
这是一般市场下跌的时候对冲基金会这么做。
如果市场是上涨的话同样的1亿美金，市场涨了10%就亏了10%，但是股票组合比指数涨的多，涨了20%，比指数跑的好，那总账桥水还是赚的。所以桥水的纯阿尔法基金是这么处理风险的。
风险平价策略的目的是为了在任何市场环境都能赚到钱，期待每年的回报都平稳，不要太多的大起大落。
这种投资方法虽然能在不同环境中获得盈利，但是要对宏观经济要有准确的把握，也是经济大趋势的把握
今年疫情的影响风险平价策略也亏了20%，市场因为疫情的恐慌，开始非理性抛售，导致风险平价策略无资产对冲也亏损了。说明这种策略使用起来要非常的小小，要对宏观市场有深刻的解读才好使用，还要做好突发事件的准备，因为只要一不小心，就连经验丰富的桥水都会亏损20%，虽然是浮亏。
当然风险平价策略我简化了很多（以后会详细解释风险平价策略），只解释这种策略赚钱的逻辑。
与此同时，在2020年瑞·达利欧准备再出一本书，非常期待，名字叫 《变化的世界秩序》
第三位：巴菲特
图片来源于网络
股神巴菲特，他的回报可以说是这三位里面最高的，巴菲特的资产管理规模有5000亿是桥水三倍之多，如果对比回报率，巴菲特的平均年化回报在22%，桥水只有10%，巴菲特是他的一倍。桥水基金相对于巴菲特还是很大差距的差别的。
巴菲特是价值投资者，是一个长期投资者，他对安全边际这个概念非常重视，他的投资理念是可以复制的，同时很多人都是价值投资者，但是对价值的理解没有一个清晰的理解，经常容易出现亏损然后就不相信价值投资了，其实他的这套方法使用的前提是对公司经营要有一定的理解，清晰知道公司股票涨跌的原因，并且继续持有它。说大白话一点就是挑有前景的公司，然后买它的股票，并且一直持有它。
巴菲特特别了解传统行业，他的基金买入很多传统行业的股票，比如，可口可乐，麦当劳，这些和人们生活分割不了的行业。
巴菲特就是集中买了几个公司的股票，然后抓住了公司高速发展的阶段，巴菲特的成功就是他有足够的耐心，他在40岁的时候财富才开始增长，很多价值投资者根本没有耐心，投资2-3年就撤出了，一撤出股票就爆涨，这种现象经常有，巴菲特特别不擅长科技股的投资，因为他对科技行业并不了解，他的组合里面科技股的比例还是很少的，要不是他的搭档查理·芒格，他的组合是没有科技股的，巴菲特说过，投资你熟悉的行业，不熟悉的不要投，这句话是他在买入科技股亏钱后说的。
巴菲特的成功可以说他抓住了美国高速发展时期，是传统行业高速发展时期，有很大宏观背景做支撑。
他在多次访谈中说，告诉过很多人不要挑股票，但是他的成功就是挑对了股票，说出来很搞笑，巴菲特说的是未来，很多人却说他过去的行为，牛头不对马嘴。他为什么这么说，因为挑股票是非常难的，很多不稳定性，挑股票和创业一样难，回看股票市场就知道了，个人投资者全是韭菜，如果你挑股票，你就要对某个行业足够了解，并且你还有知道他的股东架构，个股还有面对很多黑天鹅事件，比如2020年的冠状病毒，就是黑天鹅事件，个股就会受到非常大的影响。
价值投资虽然在过去的表现非常突出，但是在负利率环境下，这套方法根本发挥不出效果，因为负利率的情况下，负利率初衷是想刺激消费，促进投资，资金会变得慵懒，流动性会变差，而且价值投资对估值的计算基础是利率，如果利率是负的根本无法计算，这完全就把巴菲特给整蒙了，因为他无从下手，在未来，价值投资会慢慢变得没那么有效，这个负利率对整个金融体系发起了挑战，因为金融里目前所有的估值，利率都是正的，负利率计算都还没有出现过。
巴菲特自己也说过， 他的成功是美国的成功，他只是搭了一个顺风车 ，在这一场疫情中，他挑选航空股，结果大亏了一笔，可见，挑选股票的难度是有多大，连股神都会出错，（以后我会写一遍关于专门挑选股票的文章，只分享挑选的逻辑，不推荐股票）但是巴菲特在股东大会上说自己也选错了股票，我非常佩服这样的精神，很多投资者连错误都不想承认，都喜欢逃避错误，而不是在错误中学习，我很怀疑这样的心态真的能在市场中赚钱吗？
写在最后：
这三位投资人成功的各有千秋，但是都有有一些短板，目前来看最稳健的是桥水基金的投资方式，再投资前识别清楚各个方面的风险，但是这个太注重把控风险，而且还要熟悉很多投资品，比如期货，期权的运用都要非常熟悉。相对于不是专注投资的散户而已不是很推荐这种方法。。
如果说他们的专业度来说，我个人是觉得索罗斯的最强，因为它知道危机在哪里而且可以知道怎么刺破他，瑞·达利欧会在风险中获得超额回报，巴菲特会顺势而为。
这只是我个人的看法，但是在目前这三位投资者都很强，并且还在持续的学习。
最会刺破泡沫，让金融体系更加完善的是索罗斯
最会控制风险的是瑞·达利欧，
最赚钱的是巴菲特
最好的长期投资方法是学习他们三位好的地方，尽量避免他们的短板，是目前最好的办法
写这一篇文章主要是想和大家分享：
作为广大散户投资者的我们
我们要学习索罗斯那样理解金融世界的本质
我们要学习应该像瑞·达利欧去控制风险（是控制不是逃避）
我们要学习巴菲特的专注还有耐心，发现价值并不困难，困难的是管住自己。