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目錄…………………………………………………………………………Ⅰ
圖表目錄……………………………………………………………………Ⅲ
第一章 緒論…………………………………………………………………1
第一節 研究動機…………………………………………………………1
第二節 研究問題…………………………………………………………3
第三節 研究限制…………………………………………………………5
第四節 研究流程…………………………………………………………6
第二章 文獻探討………………………………………………………7
第一節 選擇權之基本簡介…………………………………………7
第二節 波動性估計模型文獻………………………………………10
一、GARCH模型與股價報酬率變異數會隨著時間而改變………10
二、GARCH模型的設定……………………………………………12
三、隱含波動性模型…………………………………………….14
四、不同模型之相結合………………………………………….18
五、臺灣認購權證市場以及股票市場波動性之實證………….19
第三節 選擇權定價模型……………………………………………26
第四節 Black-Scholes選擇權定價模型之文獻…………………28
第三章 研究方法………………………………………………………31
第一節 波動性估計模型…………………………………………….32
一、 時間序列模型………………………………………………32
二、 隱含波動性模型……………………………………………35
三、 GARCH模型+隱含波動性模型………………………………37
第二節 價格誤差的衡量指標……………………………………….38
第三節 價格誤差的分析…………………………………………….40
第四章 實證分析…………………………………………………42
第一節 實證步驟…………………………………………………….42
第二節 實證資料來源與選取……………………………………….43
第三節 實證結果…………………………………………………….46
一、 價格誤差的比較……………………………………………46
二、 成對t檢定之分析………………………………………….75
三、 複迴歸分析…………………………………………………77
四、 簡單迴歸分析………………………………………………81
第五章 結論與建議…………………………………………………….86
第一節 價格誤差的比較…………………………………………….86
第二節 市場價格與理論價格之價格誤差之分析………………….90
第三節 研究建議…………………………………………………….93
參考文獻…………………………………………………………………95
參考文獻
一、中文文獻
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