十分钟看懂投行各种岗位职能、级别和薪资
十分钟让你快速了解投行+投行部门+晋升+薪资小八卦。
投行分类
一、大型投行
以下这些投行应该算作大型投行：
- 美林美银（Bank of America Merrill Lynch）
- 巴克莱银行（Barclays）
- 瑞信银行（Credit Suisse）
- 花旗集团（Citigroup）
- 德意志银行（Deutsche Bank）
- 高盛（Goldman Sachs）
- 摩根大通（J.P.Morgan）
- 摩根士丹利（Morgan Stanley）
-
瑞银集团（UBS）
这个列表不是永远不变的。 由于种种原因，随着时间推移，一些投行跌出该榜单，另一些投行加进去。都不是永远不变的。
二、精品投行
我们将精品投行分为 4 类。
1. 产品侧重
这些公司中有一些规模很大，并且不只提供 M&A 顾问服务。M&A 也不是精品投行关注的唯一交易。例如，有一些精品投行专门从事重组交易。
- 艾弗考尔（Evercore）
- 格林希尔（Greenhill）
- 诺斯德（Lazard）
- 莫里斯（Moelis）
- 普望（Perella Weinberg）
2. 行业侧重
下面是 3 个公认的专注于某一行业的精品投行，括号中给出其公司原名及其专注的行业。
- 艾伦公司（Allen&Company，媒体）
- 夸特里斯特（Qatalyst Partners，科技）
- 西蒙斯公司（Simmons&Company，能源）
3. 中间市场侧重
大多数人认为中间市场一般是指市值或者金额低于 5 亿美元的公司和交易。然而，一些大型投行对中间市场的定义较高，比如 10 亿美元。以下是一些中间市场投行：
- 杰富瑞（Jefferies）
- 奥本海默（Oppenheimer）
- 派杰（Piper Jaffray）
- 雷蒙詹姆斯（Raymond James）
- 史帝佛尼古拉斯（Stifel Nicolaus）
4. 准大型投行
下面是一些投资银行业务活动数量有限的大型金融机构：
- 汇丰银行（HSBC）
- 麦格理（Macquarie）
- 野村证券（Nomura）
- 富国银行（Wells Fargo）
投行部门
前台部门
大型投行的前台部门，是公司里面向客户，并且通常是产生利润的部门。投行还有许多中台部门和后台部门。投行的中台部门进行风险管理、财务管理等，后台部门包括运营部和信息部。主要的前台部门包括：
- 投资银行部
- 销售和交易部
- 自营交易
- 投研部
- 资产管理部
- 私人银行
1. 投资银行部（IBD）
投资银行部一直是证券公司的核心部门，我们常见的：IPO、增发、发债、并购等都属于该部门的工作范围。是投行中为公司、政府及高净值客户就以下两件事提供建议的部门：
- 执行大型金融交易，例如收购、出售或者资产剥离。
- 通过债务或者股权市场非公开或者公开募集大量资金。
- 在大型金融机构内部，投资银行部有时缩写为 IBD，或者被称为公司金融部（corporate finance），或者「咨询部」（advisory）。也有许多独立的公司只做投资银行业务。
2. 销售和交易部
销售和交易部是投行中的一个部门，这个部门销售和交易各种证券和金融工具。销售和交易部通常缩写为 S&T，有时候也被称为「资本市场部」或者「市场部」。销售和交易部通过交易佣金和交易利润产生收入。通过同时做证券的买家和卖家，该部门还为市场提供流动性，通常被称为「做市商」。
近 10 年，销售和交易部的一大重心在于研发和构造复杂的金融产品（衍生品），比如利率互换、债务抵押证券（Collateralized Debt Obligation，简称 CDO ）和信用互换（Credit Default Swap，简称 CDS）。
销售和交易部的薪水可能会很高，即使在初级级别，不过薪水随着市场情况变化也可能很不稳定。销售和交易部员工的跳槽机会，也通常限定在去对冲基金或者其他资产管理公司做类似的事情上。跳槽范围不多。
3. 自营交易
近些年，一些大型投行的主要利润来源之一是用自己的资金来交易证券，这与代表客户交易相反。这一行为被称为「自营交易」（proprietary trading）。从本质上说，自营交易有些像销售和交易部内部的对冲基金。
4. 投研部
投研部提供行业、公司、经济形势以及相关证券（例如股票、债券和货币）的基本面研究。投研部有两类主要客户：
- 内部客户 是在公司内的客户，比如股权销售和交易部。
- 外部客户 是在公司外的客户，诸如对冲基金、养老金这样的机构投资人，以及公募基金公司；个人投资者也是外部客户。
投研部倾向于招那些喜欢研究股票市场、乐于进行基本面分析并且对某一行业有兴趣的人 。投研部的压力很大，特别是在财报季，这段时间他们要发布所研究公司的盈利报表分析报告。
5. 资产管理部和私人银行
投行的资产管理部管理养老金、捐赠基金、基金会、企业、政府等机构和个人的资产。这一部门代表客户投资各种金融资产，例如股权和固定收益，也会有其他投资，例如对冲基金和私募股权。
私人银行部为高净值客户及其家人，以及他们的遗产提供建议以及资金管理服务。除了资金管理，他们还提供税务计划和遗产规划。私人银行业务有时也被称为「私人客户服务」（Private Client Services，简称 PCS）或者「私人财富管理」（Private Wealth Management，简称 PWM）。
私人银行部员工除了要具备一定的金融知识外，还需要很强的销售和客户管理能力。在初级阶段，经常要打一些业务的电话（cold-calling），在高级阶段，会有很多应酬。高净值客户通常很苛刻，招待他们不太容易。私人银行是投行内喜欢招大量女性员工的部门。
6. 后台
一个公司必然有一些支持部门，比如 IT 、秘书、 PPT 、美工、法务等。如果有的同学专业实力可能没有那么厉害，但是对于投行又心之向往的话，也可以尝试投递一下这些部门，说不定录取几率会提高很多。
投行晋升路线
投行的级别和上升路径还是很明确的，具体可以看图：
一般来说，投行的年终奖根据业绩而定，数额从两个月到 24 个月月薪不等。晋升时间也比较明确：
- 从分析师升到副总裁，大约三年升一级
- 从副总裁升到董事，升职大概需要三到四年
- 从董事到董事总经理，升职大约需要六年左右
另外，需要注意的是， 如果到年限不升职，那么就意味着要被劝退 。
投行招人还是比较严苛，并且每家投行的不同部门对于人员的要求也是不同的，有点累，想看可以再细讲。
只有掌握了足够的信息，才能把握住机会，在竞争者中脱颖而出。