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投资组合优化
www.zhuanzhi.ai 专业可信的AI知识分发服务
答案是显而易见的！目前市场上这个方向的优秀人才缺口还很大。 未来产业竞争的本质就是外化于机器、内化于算法的竞争。当我们说AI算法，现在也基本在说深度学习了，而当前主流的深度学习算法是基于梯度算法的，易陷入局部最优，而且无法解决不可微的问题，而进化算法是不需要梯度能跳出局部优的黑箱算法，但是面对高纬空间效率低，业界也有把进化梯度结合起来的趋势。 用AI算法解决问题本质上是一个优化问题，问题维度高，解空间…
回报率分布与投资组合优化
最近在看一本 J. Bouchard 写的书 "Theory of Financial Risk and Derivative Pricing: from Statistical Physics to Risk Management"，颇有拨云见日之感，自己的研究中遇到的一些疑问也得到了解答。由于 econophysics 中的一些结论还比较少应用于实践，故了解的人也许不会太多，我借此写此文以分享给大家。也许还会再写多几篇，取决于近期论文的完成速度啦。 大家如果发觉我的理解有错，劳请在评论区指出。 股票回报率 Return …
量子计算将对金融行业重新洗牌
只是想分享量子计算领域的产业观察和最新动态。
金融，可以定义为资金管理科学，金融最深层是处理资产未来行为的不确定性，以及资产未来可能具有的价格和回报（利润或损失）。 从全球金融领域发展历程上看，科技应用赋能可以大致分为三个阶段： 金融电子化、互联网金融和金融科技。金融AI，大行其道，AI赋能的质变来源于量子带来的算力革命。 而AI科技的下一步，就是量子计算。由于量子计算使用了量子特有的物理效应来处理信息，因此目前的超级计算机需要数十亿年才能解决一些…
投资组合的优化：没有人愿意慢慢变富
十余年股票投资经验，公众号【乘枫破浪】
好久没有更新我的投资笔记，而今一动笔，发现问题颇多。 大概罗列了下自己投资组合中的股票资金占比—— 美股：蔚来 20%，Luminar 12%，苹果 9%； 港股：腾讯 3%； A股：TCL 24%，宁德时代 20%，药明康德 12% 看过之前文章 《最近的股市，跌惨了…》 ，就知道我在宁德时代和药明康德上都是高价位进去的。 所以，并未能幸免于美债新高下的基金踩踏事件…… 而在股票价格的高位进入还存在一个问题： 企业是好企业，涨肯定涨，但因…
神经网络组合优化——基于Cvxpy的风险预算模型
典型INFP-t
背景本篇参考华泰今年年初的研报《神经网络组合优化初探》。书接上一篇AlphaNet的文章，在这里再做一遍简单的背景介绍。多因子框架的三个基础步骤：因子生成，因子合成以及组合优化： [图片] 经典的操作流程是通过因子暴露选出股票，并基于一些传统的组合优化框架如效用函数，均值方差，BL模型和风险平价进行权重优化，这些传统组合优化的实现详见我的文章： https://zhuanlan.zhihu.com/p/532027470 上回所讲的AlphaNet将前两个步骤合并，给定个股的原始价…
【投资组合理论】Python绘制上证50成分股有效前沿和CML
金融风险管理师(FRM)，公众号：曲曲菜。
马科维茨有效前沿是经典的资产配置模型，对于给定收益率，有效前沿上的投资组合风险最小。 初学时，感觉绘制有效前沿是个极其有难度的事情，基本不可能完成。后来学了Python的一些数值计算方法，才感觉用程序绘制有效前沿其实是能完成的。 本文选择了上证50成分股进行有效前沿绘制，并用shibor代替无风险利率绘制CML。 一.公共函数 1.引入所用到的库 [图片] 2.定义根据股票代码获取股票价格的函数 [图片] 用到的财经数据库还是tushare，根据股…
【手把手教你】利用Python构建不同资产组合
暨南大学 金融学博士
转载自公众号：挖地兔 ，翻译整理 | Apathy，原文作者：Mariano Scandizzo 本文比较了两个多元投资组合的风险调整回报，研究目标如下：① 比较两个不同投资组合的风险调整后边际回报率，一个投资组合增加新兴市场债务，另一个投资组合增加的是黄金。 ② 创建一个基本框架，利用Python分析和比较N个资产的投资组合。 ③ 基于描述性统计和蒙特卡罗概念创建易于部署的可视化和模拟。 【注】由于代码较长，本文只列出了与统计分析相…
投资到底该集中还是分散？分享一个稳健致富的投资策略！
行业研究员、企业分析师、一个理性的乐观主义者
自疫情发生以来，世界主要经济体陆续开足马力印钞来对抗经济危机，但因为去年上半年疫情对人类社会经济活动的影响很大，所以新增基础货币的传导效果并不好，直到下半年中国的疫情首先得到有效控制后，货币才开始逐渐派生和传导。 [图片] 各级商业银行派生出来的货币主要以信贷方式进入企业账户，企业拿着这些资金去生产经营或投资，随着企业生产经营正常化和投资活动的增加，员工的薪资水平就会逐渐提升，并且创造大量就业岗位；随着员…
是只非单身的
看了前面答主，尤其 @Adrian Gao 的答案，收获很多。我之前做过一个相关的课设，就谈一下看过的几篇文献，希望能有所帮助。 最简单最符合直觉的——用样本协方差作为协方差矩阵的estimator——的问题在于，当样本量小于维数的时候会有各种问题。比如你以T天的daily return作为样本，得到N个股票的协方差矩阵。当T
基于PCA的风险预算大类资产配置模型
典型INFP-t
一个月前看到的国金的一篇挺有意思的研报，当时在聚宽上做了复现，现在才有空记笔记。本模型可以看成是风险平价和风险预算的一个延拓，和风险预算的区别之处在于，风险预算尝试分配每个具体资产的风险，而本模型则是分配每个宏观因子的风险贡献度。这种类似的分解我记得之前学习固收的时候还用在了债券风险的分解上，尝试通过PCA因子分析的重构结果去解读各类风险因子。 Notation以宏观因子分析为框架，假设资产数量为 [公式] , 这里…