2022年中国涂料行业研究报告

一、中国涂料行业市场概述——基本概念与涂料分类

涂料 是指涂覆在被保护或被装饰的物体表面，并能与被涂物形成牢固附着的连续薄膜，通常是以树脂或油、乳液为主，添加或不添加颜料、填料，添加相应助剂，用有机溶剂或水配制而成的粘稠液体。涂料可以用不同的施工工艺涂覆在物件表面，形成粘附牢固、具有一定强度、连续的固态薄膜，它能起到保护、装饰或其他特殊功能（绝缘、防锈、防霉、耐热等）的作用。

按产品形态分类

涂料按产品形态分类可分为溶剂型涂料、水性涂料、粉末涂料以及无溶剂涂料。

溶剂型涂料 ：指以有机溶剂为分散介质制得的涂料，装饰性强、性能优异，但有机溶剂中含有大量的苯、甲苯、甲醛等有害物质（VOC），对人体及环境污染大。在有高装饰性要求的场合，高光泽的涂料多使用溶剂型涂料来实现。

•水性涂料 ：指以水为溶剂或不用溶剂，污染较小，被视为环保型涂料。水性涂料具有优异的不粘性及耐用性，施工的步骤也非常严格。

•粉末涂料 ：指固体粉末状涂料，无污染，属于环保型涂料，节约资源。

•无溶剂涂料 ：指能溶解成膜物质的有机溶剂。有机溶剂不溢出，减少有害物质，保护环境和人体健康。

按应用领域分类

涂料按应用领域分为建筑涂料、工业涂料、通用涂料及辅助材料。其中建筑涂料主要为内外墙面涂料，工业涂料主要为汽车涂料、木器涂料、船舶涂料、防腐涂料等。其中内外墙面涂料、木器涂料常用于家具和家庭装修等用途。

•建筑涂料： 指涂料涂饰于物体表面能与基体材料很好粘结并形成完整而坚韧保护膜的物料。建筑涂料具有装饰功能、保护功能和居住性改进功能。装饰功能是通过建筑物的美化来提高它的外观价值的功能；保护功能是指保护建筑物不受环境的影响和破坏的功能；居住性改进功能主要是改进居住环境的功能。

•工业涂料： 指专供工厂产品涂装的涂料，按用途分类，其应用范围有汽车、海洋、航空、各种机械、轻工产品、木器工业等。随着全球环境问题越来越突出，工业涂料因其在涂料产业中的重要位置以及其对生活领域的渗透性，注定其要承担起更重要的环保责任。“环保、节能、健康”是涂料产品必然的发展方向。

•通用涂料及辅助材料： 指以树脂和溶剂或树脂、油和溶剂为主的涂料，属于通用用途。通用涂料包括清漆、调和漆等；辅助材料是指辅助涂料固化等作用，包括腻子、稀释剂、防潮剂、固化剂等。

涂料行业分类中占比较大的是 建筑涂料 ，其次是工业涂料中的 汽车涂料 。

建筑涂料多为水性涂料。工业涂料多为溶剂型涂料。两者的区别在于：水性涂料的主要品种是乳胶涂料，乳胶涂料的主要是由水、乳液、颜填料和各种助剂四大部分组成；而溶剂型涂料是由树脂、颜调料、溶剂和各种助剂四大部分组成的。水性涂料在涂膜中挥发的是水和少量助剂，具有环保、安全等特性。而溶剂型涂料的分散介质是有机溶剂（即VOC），在涂膜中挥发掉的有机溶剂大多是有毒有害物质，不仅仅会造成自然环境的污染，而且还会对人体产生危害。建筑涂料分为内墙涂料、外墙涂料、防水涂料、地坪涂料四大功能类产品。内墙涂料重视环保、安全、透气；外墙涂料重视保色、耐老化；防水涂料重视耐热性、延伸性等；地坪涂料重视防尘、耐磨、防潮等。汽车涂料分为汽车售后修补涂料、汽车内外饰件涂料、汽车车身涂料三大具体品种。

二、全球涂料行业发展历程

1、未来发展趋于性能优化和环境保护

涂料行业发展历程可分为起源期、萌芽期、成长期三个时期，分别对应涂料的工业形成期、涂料合成树脂期、新型涂料发展期。

•涂料工业形成期 （18世纪-19世纪中叶）涂料摆脱手工作坊状态，开始形成工业体系。1790年英国创立第一家涂料厂，之后法国、德国、奥地利等国家先后建厂，该阶段的涂料原材料为天然成膜物质，具有毒性大、味道大等特点。

•涂料合成树脂期 （19世纪中叶-20世纪中叶）涂料原料从天然植物油为主，逐步过渡到以合成树脂为主要原材料的时期。1855年英国建立了第一个生产合成树脂涂料的工厂，之后技术不断迭代，聚氨酯、丙烯酸树脂等开始投入生产。20世纪50-60年代，又开发了聚醋酸乙烯酯胶乳和丙烯酸酯胶乳涂料，这些都是建筑涂料的最大品种。

•新型涂料发展期 （20世纪70年代至今）1973年以来，由于石油危机的冲击，涂料工业向节省资源、能源，减少污染、有利于生态平衡和提高经济效益的方向发展。20世纪70年代到至今，涂料形态从传统溶剂型涂料演变形成为粉末涂料、水性涂料、无溶剂涂料等新型涂料。该阶段的涂料性能更加优异，种类繁多，并且更加符合环保需要。

2、缓解产能过剩，推进技术转型

涂料工业属于近代工业，但涂料本身却有着悠久的历史。中国是世界上使用天然树脂作为成膜物质的大漆涂料最早的国家。在1991年，前民族涂料第一品牌华润涂料成立。同年，鸿昌化工等一批优秀涂料企业相继成立，开启我国涂料行业的新篇章。2009年，我国涂料产量775万吨，首次超越美国跃居全球第一，在全球涂料市场发展中居于核心地位。新中国成立60年来，伴随着国民经济各行业的发展，作为其配套的涂料工业从一个极不引人注目的小行业逐步发展成为国民经济各领域必不可少的重要行业。经过几代人的顽强拼搏、开拓进取，我国已成为世界第一大涂料生产国和消费国，进入到世界涂料行业发展的主流。近年来，国内涂料行业出现了产能过剩、利润率降低等问题，面对新的发展现状，各环节参与主体应重视技术转型升级，推动兼并重组或协同合作，走专精特新高质量发展的道路。

三、中国涂料行业原材料介绍——基本构成及主要功能

涂料行业的原材料主要由填料、成膜物、溶剂、助剂、颜料构成。成膜物质是涂料最基础的物质，由乳液和树脂组成，涂料的主要性能由成膜物质决定。目前涂料用量比例最高的三种树脂分别为醇酸树脂、丙烯酸树脂和环氧树脂。助剂，又称涂料辅料，有促进涂膜形成的功能。涂料的助剂种类包括乳化剂、分散剂、消泡剂、增稠剂、防缩孔剂、干燥促进剂、杀菌剂等，一般助剂使用量占涂料配方总量小于5%，少数会高于10%以上。溶剂是指一般可以溶化固体，液体或气体溶质的液体。溶剂分类包括甲醇、乙醇、甲苯、二甲苯，最常见的溶剂是水。

四、中国涂料行业关键技术

1、防水涂料：化学反应形成涂层防水

防水涂料 是指涂料形成的涂膜能够防止雨水或地下水渗漏的一种涂料。市场上的防水材料有两大类：一是聚氨酯类防水涂料，这类材料一般是由聚氨脂与沥青作为原材料制成，一般采用含有甲苯、二甲苯等有机溶剂来稀释，因而也含有毒性。另一类为聚合物水泥基防水涂料，它由多种水性聚合物合成的乳液与掺有各种添加剂的优质水泥组成，聚合物（树脂）的柔性与水泥的刚性结为一体，使得它在抗渗性与稳定性方面表现优异。它的优点是施工方便、综合造价低，工期短，且无毒环保。因此，聚合物水泥基已经成为防水涂料市场的主角。通用型防水涂料是由丙烯酸乳液和助剂组成的液料与由水泥、配砂及矿物质粉末组成的粉料按特定比例组合而成双组份防水材料。原理是两种材料混合后发生化学反应，既形成表面涂层防水，又能渗透到底材内部形成结晶体阻遏水的通过，达到双重防水效果。

2、无溶剂涂料：紫外光固化技术

涂料的种类按照产品形态可分为溶剂型涂料、水性涂料、粉末涂料、无溶剂涂料。

光固化涂料又称光敏涂料，是以紫外光为涂料固化能源，和一般涂料相比，最大特点是它是一种无溶剂或基本无溶剂的涂料。传统的涂料固化通常是通过加热即物理干燥的方法除去高分子溶液中的溶剂，得到硬化的漆膜；UV固化则是利用紫外光的能量引发涂料中的低分子预聚体或齐聚体及作为活性稀释剂的单体分子之间的聚合及交联反应，得到硬化漆膜，实质上是通过形成化学键实现化学干燥。紫外光固化涂料主要由光敏树脂、光敏剂（光引发剂）和稀释剂组成，同时加入一些添加剂，如热稳定剂，制备色漆时加入颜料和填料。与普通涂料比较，固化涂料优点是固化时间短（几分之一秒到几分钟）、固化温度低、VOC排放极低，挥发分低，为省能源、省资源、无公害、高效率的涂料新品种。近年来，国家相关部门和行业协会制定出台了关于VOC控制政策，推进挥发性有机物排放总量控制。涂料行业逐步由溶剂型涂料过渡到水性涂料等绿色环保产品。

紫外光固化涂料 （UV涂料）是利用UV紫外光（波长200-400nm）在常温下触发具有化学反应活性的液态物质，快速固化成膜的一种新型环保涂料，被誉为“21世纪的绿色涂料，环境友好型涂料”。紫外光固化涂料与普通涂料相比，紫外光固化涂料的优点是低VOC、固化快，能耗低。UV固化粉末涂料是粉末涂料技术与紫外光固化技术相结合的一项新型涂装技术，由于UV固化粉末涂料熔融温度低，可以广泛用于热敏基材（如纸张、橡胶、塑料）等的涂装，这就大大扩展了粉末涂料的应用空间。UV固化水性涂料结合了水性涂料和光固化涂料的优点，近年来得到迅速发展，也是今后光固化涂料主要发展方向之一。UV固化水性涂料的优点是：可以使用相对分子质量很高的齐聚体以提高对某些基材的粘附力并提高固化膜的其它物理性能。

五、中国涂料行业生产工艺

1、常规生产工艺及粉末涂料生产工艺

涂料的生产主要是物理分散和混合过程。具体工艺为：分散研磨阶段，将水或溶剂、基料、各种助剂加入分散灌中，搅拌均匀后，加入颜填料进行混合分散，必要时进行砂磨，将基料与颜调料以及其他助剂尽可能融合；涂料配置阶段，在分散好的颜料浆中加入成膜物质，充分混匀，消泡，调节粘度。产品检验合格后，过滤称量包装入库。在粉末涂料工艺中，与常规涂料生产工艺相近。将合格的原材料（树脂、填料、固化剂等）称量进行预混合，放入双螺杆挤出，压片冷却，进行粗破碎，放入机器进行磨细粉碎，将粉粹过的粉末涂料筛分、分级，即可完成全部生产工艺环节。粉末涂料是与一般涂料完全不同的形态，它是以微细粉末的状态存在的。由于不使用溶剂，所以称为粉末涂料。粉末涂料的主要特点有：具有无害、高效率、节省资源和环保特点。粉末涂料的种类包括热塑性粉末涂料和热固性粉末涂料。

2、溶剂型涂料与水性涂料工艺

溶剂型涂料是以有机溶剂为分散介质而制得的涂料。虽然溶剂型涂料存在着污染环境、浪费能源以及成本高等问题，但溶剂型涂料仍有一定的应用范围，还有其自身明显的优势。首先从性能比较来看，溶剂型涂料仍占很大优势。涂料溶剂主要包括三大类产品，第一类是烃类溶剂，根据不同沸点进行分级；第二类，也是应用最为广泛、最为主流的一类，是含氧溶剂类；第三类则是最为独特的溶剂水。溶剂型涂料生产工艺从中涂喷房到中涂炉烘烤，溶剂色漆到溶剂清漆的上涂喷房，再到上涂炉烘烤。水性涂料是指用水作溶剂或者作分散介质的涂料。水性涂料包括水溶性涂料、水稀释性涂料、水分散性涂料（乳胶涂料）3种。水溶性涂料是以水溶性树脂为成膜物，以聚乙烯醇及其各种改性物为代表，除此之外还有水溶醇酸树脂、水溶环氧树脂及无机高分子水性树脂等。水性涂料的优点是以水作溶剂，节省大量资源；水性涂料消除了施工时火灾危险性；降低了对大气污染；水性涂料仅采用少量低毒性醇醚类有机溶剂，改善了作业环境条件。一般的水性涂料有机溶剂（占涂料）在10%～15%之间，而阴极电泳涂料已降至1.2%以下，对降低污染节省资源效果显著。水性涂料生产工艺从中涂喷房到PH处预热、中涂炉烘烤，将水性色漆进行预热再到溶剂清漆的上涂喷房，以及最后的上涂炉烘烤。

水性涂料与溶剂型涂料最大的区别在于水性涂料以水为分散介质，而溶剂型涂料则依赖有机溶剂，由于分散介质的不同，两者在挥发性有机物和可燃性方面存在差异。与溶剂型涂料相比，水性涂料的挥发性有机化合物较少，不易燃。既减少了有机溶剂挥发对人体和空气的污染，又消除了生产施工过程中溶剂挥发造成的火灾隐患。我国涂料产能每年持续增加，在二十一世纪初，水性涂料价格高昂，生产条件较高，与传统涂料相比没有较强的竞争优势，发展速度缓慢。但随着国家一系列强有力的环保政策的出台，水性涂料将进入新的发展阶段，环保压力的提升使涂料行业进行转型升级的阶段。我国水性涂料市场份额较低，相比发达国家接近60%的市场份额，提升空间大，发展前景广阔。随着人们环保意识和健康知识的提高，水性涂料有望逐步取代传统的溶剂型涂料。

•溶剂：溶剂涂料的构成主要是有机溶剂。有机溶剂包括甲苯、二甲苯等。水性涂料主要由水和少量的成膜溶剂。•主要树脂：溶剂涂料的主要树脂包括硝化纤维素、醇酸树脂等；水性涂料的主要树脂包括水性丙烯酸树脂、水性聚氨酯分散体系。

•增塑剂：溶剂涂料的增塑剂含有DOP、DNIP等；水性涂料一般不需要使用任何增塑剂。

•应用环境：溶剂涂料的增塑剂含有DOP、DNIP等；水性涂料不需要使用任何增塑剂。•防火：溶剂型涂料对于防火要求严格；水性溶剂无火灾隐患。

六、中国涂料行业产业链——贯彻环保政策，推动传统行业转型升级

涂料行业上游主要由四大类原材料组成，即成膜物质、颜料填料、溶剂和助剂等化工原材料制造业。涂料行业中游主要是生产制造与销售等环节。涂料的主要销售渠道包括自营店和加盟店、二级分销网络、装饰公司（工程公司）、建材超市和大卖场等。涂料行业的下游应用市场广阔，在建筑装饰、工业、汽车、船舶、家具、家电等各行业均有大量应用，其中在我国建筑涂料的应用最多，产量占比接近行业总产量的50%。从整个化工产业来看，涂料工业属于产业终端的精细化工领域之一。

七、中国涂料行业商业模式

1、销售模式：直销+经销

大多数涂料企业采用“直销+经销”的销售模式。其中，对于房地产公司、建筑工程公司等大客户的工程墙面涂料产品以及面向家具、门窗等木制品生产企业的工业木器涂料产品，企业采用直销和经销商销售相结合的销售模式。而面对家庭消费者的家装墙面涂料、家装木器涂料的产品，企业主要采用经销商的销售模式，即在全国划分销售区域并设立区域经销商；由区域经销商负责相应区域的产品销售、渠道维护、分销商管理等。此外还有一些涂料龙头企业在线上网上商城开设官方旗舰店，通过网购的方式销售部分涂料产品。在建筑涂料销售模式中，通过大型零售商、公司直营店、独立经销商三个渠道进行销售，面对的客户群体由DIY客户到专业承包商，再到两者都有。根据涂料领域不同细分种类进行划分，通过直销与经销商的销售模式结合，合理利用，打通销售环节，升级销售模式。

2、原材料成本变化直接影响涂料售价

涂料是高度依赖原材料的产品，上游主要由四大类原材料组成，即成膜物质、颜料填料、溶剂和助剂，合计约占涂料总成本90%以上，人工成本和制造费用均较低，均不到5%。其中仅成膜物质中的乳液，占比原材料成本约达30%，属于成本支出大项，构成涂料的主要成分包括各类成膜物质和溶剂，如乳液、甲苯、二甲苯等，基本都属于石油化工产品，其价格受原油价格影响较为明显，因此原油价格变动对涂料生产企业的毛利率影响较大。而决定涂料颜色和功能的各种颜填料和特殊添加物质，如钛白粉、高岭土等则属于精细化工产品，其价格波动也影响涂料行业的毛利率。钛白粉约占墙面漆成本的15%，钛白粉的价格波动一定程度也影响涂料原材料的整体成本。

3、二次重涂需求驱动涂料市场增长

涂料行业应用领域中占比最多的是建筑涂料，建筑涂料需求按是否是第一次涂刷划分，可分为新建住宅涂刷需求和住宅重涂需求，房屋翻修已成为建筑涂料主要市场。2019年国务院常务会议提出“加快改造城镇老旧小区”，将城镇旧改上升到国家政策层面。伴随旧改政策的推动，二次重涂的需求将逐步释放，建筑涂料重涂需求空间大。根据住建委的数据可知，2021年全社会竣工面积为40.83亿平米。根据中国涂料工业协会测算，我国重涂需求平均更新年限在15年左右，38%涂料需求在重涂需求，每年新增存量在2.1亿平米，内墙面积与外墙面积和建筑面积比率分别是2.5与0.7，内墙与外墙的使用强度分别为2.7与2.4平米/公斤，年新增翻新需求可测算为32.9吨，涂料行业整体重涂需求超百亿规模。未来城镇与农村的住宅及非住宅需求将继续拉动我国重涂市场快速增长，市场前景广阔。

八、全球涂料行业市场规模

1、涂料产能释放，存量市场进一步打开

2020年受疫情影响，全球涂料行业波动较大，同比增长率放缓。2017-2022年期间全球涂料行业总产量稳步增加，其中2019年全球涂料市场总产量同比增幅最大。2021年开始全球涂料市场消费逐渐回暖，产能也得到进一步释放。中国涂料行业市场受疫情影响较小，市场快速回暖后，涂料总产量增速趋于稳定。在2017-2022年中，总产量增速最快的是2019年，2018年受国际原材料波动影响，增速较慢。整体而言，涂料行业存量市场进一步释放产能，中国涂料企业仍有巨大的成长空间。

2、建筑涂料市场总体保持增长态势

随着国家现代化建设进程的推进，建筑涂料的消耗比例将有所提升。建筑涂料属于涂料行业中按应用领域分类中的细分行业，建筑涂料在2017-2022年间总产量整体呈稳步增长态势，但期间受疫情影响，增长速度会出现波动。2019年建筑涂料受原材料价格的影响，增长率较快。在经历过疫情的短暂动荡后，2021年市场开始呈现复苏状态，2022年建筑涂料的总产量或将增长至800万吨。由此可见，中国涂料市场尤其是建筑涂料市场，仍充满广阔发展前景。

九、中国涂料行业竞争格局

1、市场集中度低，本土品牌快速崛起

目前，涂料行业竞争格局比较激烈，但尚未形成垄断格局，行业整体可分为三个梯队。第一梯队主要由国外涂料品牌为主，包括宣伟、PPG、立邦、阿克苏诺贝尔等，国产品牌起步较晚，相关的核心技术仍在探索与突破中。基于国外涂料品牌进入我国涂料市场较早，同时PPG、宣伟、立邦等国际领先涂料品牌相关技术水平较高，产品种类覆盖较为全面的优势，可以预见这些头部国外品牌短期内仍将会占据我国涂料市场的主要份额。第二梯队大多为优质本土品牌，近年来，我国本土品牌通过细分领域并提前布局下沉国内市场，迅速抢占三四线城市的市场份额。第三梯队为大量的国内小型涂料企业，规模较小。目前我国的涂料市场集中度较低，而整体格局或将随着涂料工艺、消费结构、政策法规等因素的演进而不断改变，国外涂料品牌虽暂时处于领先地位，但国内优质本土企业也在近年来的不断发展中逐渐接近领先集团。

2、建筑涂料与细分领域重点企业

建筑涂料市场需求变化与地产经济相关度较大，建筑以及地产政策也影响建筑涂料市场的波动。建筑涂料多用于地产需求，如新建住房以及二次重涂，随着旧改政策的推进，建筑市场需求被进一步打开。在2021年建筑涂料市场竞争格局中，头部企业仍为外资品牌居多，本土品牌紧跟其后，占比份额最多是立邦中国、三棵树、亚士创能、多乐士专业等品牌。在2021年各细分涂料领域重点企业中，家居涂料、汽车涂料、重防腐涂料、风电涂料、防火涂料、地坪涂料、防水涂料等本土品牌表现突出，如东方彩虹、展辰新材、科顺等优质本土企业，国外涂料品牌在我国涂料细分领域依旧占有一席之地。

十、中国涂料行业政策法规

1、推进涂料行业环保安全发展

在双碳政策以及“十四五”规划的影响下，涂料行业进入新一轮转型阶段，向绿色技术创新、推进产业结构和能源结构调整方向前进。在涂料行业“十四五”规划中，涂料行业加大科技投入，提升产品竞争力，优化产品结构，即到2025年，环境友好的涂料品种占涂料总产量的70%，行业有望迎来加快转型。在涂料行业监管部门中，发放相应的全国工业产品生产许可证的前提下方可进行生产、储存、运输、销售环节，以上环节均有相关部门进行监管。国家质量监督检验检疫总局以及安全生产监督管理部门负责涂料行业的生产环节；安全生产监督管理部门负责涂料行业的储存、运输、销售环节；环境保护部门和公安机关行驶监督职能。涂料行业监管部门有力的促进了涂料行业的生态绿色发展，降低环境污染和人体伤害，提升再生资源利用率，同时也向减少碳排放、碳达峰和碳中和目标靠近。

根据其环保指标分类

涂料行业中环保指标可分为VOC含量、甲醛含量、重金属含量。

•VOC含量： 现在国家实行的是强制性执行标准，即VOC≤120g/L。VOC对人体的影响有三种类型：气味和感官效应；粘膜刺激和其它系统毒性导致的病态；某些挥发性有机发合物被证明是致癌物或可疑致癌物。

•甲醛含量： 现在国家实行的是强制性执行标准≤100mg/kg。甲醛本身毒性较高，对蛋白质有较强的凝固作用，能阻碍胃酶和胰酶的作用，影响代谢技能。

•重金属含量： 重金属主要是指可溶性铅、镉、汞等物质，某些重金属进入人体的量超过人体所能耐受的限度后，引发多种疾病。我国针对不同用途的涂料制定了涂料产品标准，其中，室内装饰装修材料内墙涂料铅含量限值为90ppm（可溶性铅），建筑用外墙涂料、建筑钢结构防腐涂料铅含量限值为1,000ppm（总铅）。

2、助力企业实现产品结构优化升级

十一、中国涂料行业企业介绍

1、立邦

立邦涂料（中国）有限公司创立于1962年，隶属于新加坡立时集团，吴德南集团与日涂控股于1962年合资成立立时集团，立时集团是一家涂料制造与服务商，立时集团的首家工厂新加坡生产工厂正式开始运作。1992年正式进入中国。

发展历程： 立邦中国区总部设立于上海，立邦涂料企业是亚洲最大的涂料企业，在全国拥有超过70家生产供应链基地，员工约1.1万人。多年来，立邦致力于提供高质量的创新产品来满足中国工业和城市的快速发展。近20年蓬勃发展，立邦涂料成为中国涂料行业龙头企业。立邦中国2021年度实现营收208.8亿，增速为20%，市场前景广阔。

主营业务： 立邦涂料产品结构不断优化，涉及范围逐步扩大。发展至今，立邦的业务范围已涵盖工业涂料、建筑涂料、汽车涂料、装饰涂料等多个领域。产品种类全面，为立邦品牌优势的深化提供十足的动力。

业务布局 ：自1992年，立邦将首款乳胶漆带入中国并实现本地化研发和投产以来，立邦始终立足中国市场和消费者需求，持续投入资源用于核心技资料来源：立邦官网，行行查研究中心资料来源：立邦官网，行行查研究中心术研发，提供更高效、更低耗、易施工、更环保的涂装整体解决方案。立邦也在上海和广州设立企业博士后科研工作站，并在上海建设3万平方米的亚太研发中心，将承担立邦在中国及亚太区域的产品研发及产品应用研究。除建筑涂料之外，立邦同样布局工业涂料。由材料商向服务商转变，工程涂装引领创新，从装饰涂料到工程涂料双向布局。

2、三棵树

三棵树涂料股份有限公司创立于2002年，于2016年登陆上海证券交易所在A股主板上市。三棵树总部位于福建莆田，在上海、广州、北京成立中心，并在福建、四川、河南、天津、安徽、河北、广东、湖北等设有及在建13个生产基地，现已成为全资及控股33家公司的企业。三棵树现有员工10,000多名，在全球拥有20,000多家合作伙伴。

公司相关介绍： 三棵树致力于在工程领域打造内外墙涂料、防水、保温、地坪、辅材、施工“六位一体”的绿色建材一站式集成系统。在零售领域打造以高品质涂料为主和家居新材料为辅、基辅材全配套、健康、色彩、品位、服务一体的美好生活解决方案。三棵树构建了完备的科研与技术研究基础设施，总部研发中心面积达6,000㎡，拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站、院士专家工作站和CNAS国家认可实验室、省级工程研究中心等多个创新平台，配置了100多台高端科研设备，并上海成立全球研发中心，专注于新材料、新技术创新产品研发。

业务布局： 三棵树主营业务为建筑涂料（墙面涂料）、木器涂料、防水材料等研发、生产和销售多品类覆盖，整体盈利能力强，此外打造“涂料、保温、防水、地坪、基材、施工”一站式解决方案，充分发挥渠道协同效应。在过去的2021年内，三棵树业绩增长强势，实现营业收入114.29亿元，同比增长39.37%，营业收入主要以墙面涂料为主，家装墙面漆、基材与辅材等次之，引领本土品牌崛起。随着房地产政策资料来源：三棵树官网，行行查研究中心资料来源：三棵树官网，行行查研究中心C端经销商B端经销商直销家装墙面漆家装木器漆工程墙面漆工程木器漆家装漆工程漆三棵树涂料的持续收紧、绿色建材下乡、以及创新高科技制造企业的政策支持等，零售被推到了更加重要的位置，顺应这样的趋势，三棵树从传统的拓展B端和房地产业务，转向高端零售的蓝海。三棵树2021年开设325家艺术漆体验店，以及268家大卖场旗舰店，112家小区服务店，家装渠道体验店21家。艺术漆、家装大卖场均是高端市场主战场，通过直营布局进一步提升在高端零售市场参与度，有望持续增强市场影响力。

十二、中国涂料行业观点与分析

1、宏观经济政策对行业发展的影响

涂料行业整体发展受外部宏观环境影响，如国家政策的颁布、地产投资因素驱动、原材料成本变化等原因影响。我国涂料产能以建筑涂料和工业涂料为主，建筑涂料主要应用领域为家装涂面漆等，工业涂料主要应用领域为汽车涂料、木器涂料等。随着地产行业遇冷，与之相关度较高的建筑涂料影响较大，B端需求增速放缓。“旧改”政策以及精装房需求的推动，建筑涂料细分领域迎来新需求的释放。在我国重涂周期较长，近些年随着消费者的消费升级，重涂周期在此基础上缩短周期时间，由国内重涂周期10年向欧美国家重涂周期5.6年靠近。在涂料行业中，原材料成本变化影响总体发展，涂料行业总体成本以原材料成本为大项，原材料中的乳液与原油成本变化相关，与钛白粉成本变化相关等，以上均与市场供需因素影响。随着原油、钛白粉等原材料价格走高，涂料行业总体成本进一步提升。

地产投资影响建筑涂料市场增速变化

“旧改政策”推进重涂市场需求释放

原材料成本上涨影响涂料行业生产成本增加

2、涂料行业发展趋势简析

涂料行业在“十四五”规划和双碳战略的驱动下，进入快速转型升级阶段。涂料行业未来的发展与环保政策的推进、国内竞争格局的变化以及消费人群消费理念的转变息息相关。作为一个与建筑业深度绑定的产业，涂料产业无论是市场规模还是年均总产量都十分可观，但由于国外涂料品牌市场占有率较高和建筑工程端市场天然的影响，国内品牌迎头追赶，本土品牌市场占有率较低，因此未具有与国外品牌涂料抗衡国际市场的实力，但在国内涂料细分领域中本土品牌表现优异，属于涂料细分行业领域翘楚。当工程涂料受地产影响发展低迷，小B端与零售品牌蓬勃发展，消费者消费水平提高，高端零售市场独占鳌头，在国内高端零售行业涌现本土品牌的身影。随着城市化的推进，零售市场占据建筑涂料比重越来越大，未来市场涂料DIY用户成为市场主力，高端零售潮流势在必行。

以环保促转型，以绿色谋发展

外资品牌占主导，本土品牌乘胜追击

高端零售业务，未来涂料行业发展新潮流

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